区块链技术对金融业的影响和挑战

摘要： [摘要] 区块链技术作为最前沿的技术之一，受到了政府部门、金融机构和投资者的广泛关注。 区块链技术源于比特币的分布式技术，具有去中心化等鲜明特征，对于金融领域的信用体系重建和风险防控具有重要意义。本文首先介绍其内涵和特点的区块链，并划分

【摘要】 区块链技术作为最前沿的技术之一，受到了政府部门、金融机构和投资者的广泛关注。 区块链技术源于比特币的分布式技术，具有去中心化等鲜明特征，对于金融领域的信用体系重建和风险防控具有重要意义。 本文从介绍区块链的内涵和特点入手，分析区块链在金融行业的应用和挑战。 不同于传统的金融模式，区块链技术可以为解决信息不对称问题提供实质性的帮助。 未来，随着其技术的成熟和落地应用，区块链技术可能会给金融行业乃至整个金融生态带来更大的变革。

【关键词】 区块链 互联网金融 比特币

自2009年以来，区块链技术受到广泛关注，尤其是2015年之后，区块链技术受到全球金融机构的青睐。 区块链技术，也称为分布式账本技术，使网络上的任何人都能以低成本安全地结算交易和转移资产。 它被认为是下一代云计算的雏形，具有颠覆性潜力，有望实现从当前的信息互联网向价值互联网的转变，将极大改变金融业未来的发展趋势。 2015年9月，摩根大通、瑞士信贷、高盛​​、巴克莱、道富银行、西班牙对外银行、苏格兰皇家银行、澳大利亚联邦银行、瑞银等9家全球知名金融机构达成合作，将制定行业标准和协议区块链技术在银行业的应用。 目前，区块链技术已应用于多个领域，包括：智能合约、证券交易、艺术品行业、电子商务、物联网、社交通讯、文件存储、保险行业、存在证明、法律行业、金融衍生品、公司管理应用等。本文主要探讨区块链技术在金融领域的应用及其对金融领域的影响。

一、区块链技术的内涵与特点

（一）区块链技术内涵

2008年，中本聪在其论文《比特币：一种点对点电子现金系统》中首次提出了区块链的概念。 与大多数货币不同，比特币不依赖于特定货币机构的发行。 它是根据特定算法通过大量计算生成的。 比特币经济在整个 P2P 网络中使用由众多节点组成的分布式数据库来确认和记录所有交易。 并采用密码学的设计比特币对金融体系的影响，保证货币流通各个环节的安全。 比特币是区块链技术首次大规模应用于全球网络的典型例子。 可见当时提出的区块链主要是用来支持比特币的技术。 区块链是一系列与密码学方法相关联的数据块。 每个数据块都包含比特币网络交易的信息，用于验证其信息的有效性（防伪）和生成下一个块。 它本质上是一个去中心化的数据库，可以独立记录发生在区块链上的所有交易。 每个节点的记录都可以更新到网络中，每个参与维护的节点都可以掌握所有的交易数据。 形成了去中心化的分布式数据，可以实现人与人之间点对点的交易和交互。 《区块链：定义未来金融经济新格局》一书详细介绍了区块链的分类。 区块链目前分为三类：公共区块链、联合区块链和私有区块链。 三条链的共同点包括公开透明、不可篡改、可追溯、时间序列和加密； 区别在于去中心化程度、共识机制和信任机制。

（二）区块链技术特点

区块链技术有五个主要特点：

一是权力下放。 全网各系统中任何节点之间的权利和义务都是平等的，都处于同一层次，遵守相同的规则。 虽然没有中心化的管理机构，但这并不意味着一团糟，而是作为一个分散、平衡、紧密相连的统一有机整体，任何一个节点的损坏或丢失都不会影响整个系统的运行. 去中心化可以直接完成点对点的交易，有利于提高结算效率，降低交易成本，减少信用中介机构内部欺诈和操纵交易的可能性。

二是开放性（包容性）。 区块链是对外开放共享的。 区块链技术、区块链数据和访问规则都是公开的。 整个系统高度开放，信息高度透明。 任何进入区块链的机构和个人，都可以使用公共访问接口开发相关软件，查询和验证区块链中的数据。 同时，由于区块链系统运行在互联网上，任何符合条件的组织或个人都可以作为节点加入到系统中。 以比特币为例，任何人都可以获得源代码，并在此基础上开发区块链工具和软件，为用户提供相关服务。

三是自治。 区块链采用基于共识的规范和协议（例如一套公开透明的算法），使整个系统中的所有节点都可以在无需信用背书或第三方干预的去信任环境中自由、安全地交换数据。 在系统规定的时间范围和规则范围内，节点之间不能也不能互相欺骗，从而把对“人”的信任变成了对机器的信任。 任何人为干预都是行不通的，只要相信系统数据的可靠性，就可以放心交易。 这大大降低了互联网金融的欺骗性。

第四，信息不可篡改。 区块链系统是一个公开的总账本，所有交易活动的所有数据都公开透明地记录在上面，形成的数据记录不可修改。 同时，区块链配合时间戳、随机哈希算法等技术对交易进行“编码”，可以保证交易的唯一性。 如果要修改某个区块的交易信息，必须完成该区块及后续区块。 区块的所有信息，增加了修改难度，降低了系统中数据被随机篡改的可能性。 除非能同时控制整个系统中超过51%的节点，否则在单个节点上修改数据库是无效的，不能影响其他节点上的数据内容。 因此，区块链系统中的节点越多，数据就越安全。

第五是匿名。 区块链的信任基础是通过纯数学背书建立的，因此数据交互不需要信任。 区块链形成的信任是基于参与交易的用户对整个系统的认可，而不是来自于用户之间的相互信任。 相互信任，因此区块链技术可以提供类似于现金交易的匿名性。 系统的数据对任何人都是公开透明的，但不与任何一个人绑定。 我们无从得知交易背后的参与者是谁。 此功能极大地保护了交易者的个人隐私。

2、区块链对传统金融行业的颠覆性影响

区块链的出现就像蒸汽机之于工业，是商业技术演进的契机。 商业从货币开始，区块链首先冲击货币的运营者——金融业，然后将资产数字化，延伸到各个行业。 如今，在互联网的影响下，金融业的演变与过去的传统金融大不相同，已经分化成各种形态，甚至超出了常人的想象。 在互联网为主导的背景下，金融业不能固步自封，只能借助新技术、新理念不断发展。 同样，区块链技术的出现也对金融业产生了深远的影响。 它改变了传统的支付、物流和交易模式，带来了新的商业模式，给金融业带来转型压力，拓宽了金融业的传统发展路径。

（一）影响

1. 冲击传统国家银行体系。 当前，各国央行高度重视数字货币改革、人民征信、供应链金融、跨境支付结算、证券发行与交易等领域的科技创新。 2015年9月，摩根大通、瑞士信贷、高盛​​、巴克莱、道富银行、西班牙对外银行、苏格兰皇家银行、澳大利亚联邦银行、瑞银等9家全球知名金融机构达成合作，将制定行业标准和协议区块链技术在银行业的应用。 随后，42家外资银行加入了R3计划。 他们认为区块链技术将有可能重塑未来的金融世界。 银行业巨头花旗集团开发了三个区块链，并在其上测试了一种名为 Citicoin 的加密货币。 瑞银与IBM联合推出区块链项目原型，旨在“整合”支付交易比特币对金融体系的影响，将贸易融资交易、外汇支付等整合到一个精心设计的智能合约中。 2017年7月初，ABN Amro和Rabobank联合区块链金融公司SWIFT进行全球支付创新区块链概念验证。 技术驱动的交易确认平台的测试。 此外，澳大利亚联邦银行、纽约梅隆银行、西太平洋银行都进行了区块链应用探索。 似乎许多银行都在尝试使用比特币背后的区块链技术来提高效率。 麦肯锡调查显示，约半数高管认为区块链将在三年内对传统银行业产生实质性影响。

2、对商业银行支付业务的影响。 区块链技术和支付宝等互联网金融的电子支付形式对传统商业银行业产生了巨大的冲击。 区块链技术可以实现机构间的直接交易，大大降低成本。 以跨境支付为例，传统支付方式需要两三天的时间处理，而区块链使用点对点支付只需要几秒到几小时。 区块链的去中心化特性增加了商业银行的可替代性。 如果数字货币完全取代现金，传统意义上的各种商业网点的存取款功能将被完全取代。 但由于数字货币还需要数字身份认证和隐私保护，因此商业银行的业务不会立即被完全取代。 目前，银行的中后台部门从事着大量的账户注册、结算等功能，一些复杂的交易仍需要人工记录和操作。 同时，在复杂的交易项目中，往往需要涉及多个交易主体，与多方进行沟通和核对。 区块链中的智能合约通过对操作规则或协议进行编码，自动执行，减少人工干预，实现更高效、更规范的金融服务。

3.冲击银行信用体系。 区块链技术的去中心化特性对现有的中心化银行信用体系产生了影响。 比特币之所以能够实现全球货币和支付的功能，是因为区块链技术实现了不同国家和地区、不同政治和文化背景的人们的信用共识，从而突破了机构、地域乃至信用的限制。国家。 目前，金融体系建立信用的主要方式仍然依赖于政府、银行等权威机构。 区块链技术的背书技术可以代替中心化机构完成交易。 基于智能合约，用户可以随时使用自己的私钥使用在区块链上注册的数字资产。 同时，用户只需以智能资产为抵押，即可在互联网上借钱。 系统自动执行智能合约，锁定抵押的智能资产。 贷款还清后，系统自动确认合同条件并解锁。 这种在没有第三方中介的情况下执行贷款合同的方式，将大大降低借贷双方发生纠纷的概率。 但值得我们关注的是，传统机构的创新失控和道德风险在区块链创新中可能会被进一步放大，尤其是在构建区块链生态的过程中，风险更高。 在新的金融创新和改革过程中，存在大量的“伪去中心化”。 比如无论是互联网公司做金融，还是很多P2P网贷、股权众筹平台，其实都是以新中介的形式出现的。 真正大规模的去中心化基本上是不可能的，更多的是局限性小的“试验田”。 多中心或弱中心实现共享金融发展是有意义的。 因此，区块链在金融等领域应用时，应淡化“去中心化”，强调分布式、弱中心的特点。

(2) 改造

1、区块链将显着降低银行业的成本。 在传统金融体系中，银行是“中心化”最典型的代表，因为银行花费大量的精力、人力和财力建立、维护和更新客户数据库。 虽然“中心化”可以在一定程度上解决信息不对称的问题，但随着系统规模的扩大，维护成本会不断增加。 特别是在人口众多的中国，截至2016年12月，中国网民规模达到7.31亿，相当于欧洲的总人口。 即使每个网民只增加几万元的授信额度，增加的总量也会是一个巨大的数字，这种授信扩张会给银行造成巨大的数据处理和管理压力。 但是，通过区块链分布式记账和集体数据维护，银行业的成本将大大降低。 根据西班牙桑坦德银行发布的一份报告，如果全世界的银行在 2020 年左右使用区块链技术，每年可以节省大约 200 亿美元，这是一笔不小的数目。

2、区块链将有效提升银行业务处理效率。 在现代货币交易模式中，银行承担着电子转账、资产托管等第三方服务功能。 例如，典型的托管业务流程往往需要多方参与，包括资产托管方、资产管理方、资产托管方、投资顾问等。 不同的金融机构。 但由于单笔交易金额大，参与方众多，各方都有自己的信息系统。 以往，交易双方多依靠电话、传真、邮寄等方式反复进行信用核查，费时费力。 中国邮储银行推出的区块链解决方案，实现了多方信息的实时共享，避免了重复征信的过程，缩短了原有业务环节约60%-80%，让信用交换更加高效。 目前，很多金融机构都在积极尝试利用区块链的技术特性来解决数字货币、股权交易、电子票据、清算结算、跨境金融、资产交易、供应链金融、金融等业务场景。审计。 以往金融交易管理存在成本高、流程长、多机构间数据不一致等问题。 微众银行与华润银行联合开发了基于区块链技术的贷款准备金管理对账平台，减少了日终单据对账环节，将之前需要T+1完成的对账缩短为准实时； 招商银行构建了基于区块链的跨境直接清算系统，实现总行与海外分行各节点间的资金清算，将消息传递时间从6分钟缩短至秒级。 区块链技术可以使多个交易方在互联网上实现全球范围内的低成本价值转移。 据麦肯锡测算，从全球范围来看，区块链技术在B2B跨境支付结算服务中的应用，将使每笔交易的交易成本从约26美元下降至15美元。

3、区块链将带动非银行金融优化重构。 区块链技术不仅仅应用于银行机构，还可以应用于其他各种金融服务领域，如P2P网贷、证券交易等。众所周知，证券发行和交易过程非常复杂繁琐，而且效率低下。 一般证券发行流程：拟发行证券的公司首先寻找证券公司，与证券公司签订承销协议，向国务院有关部门提出申请，经批准后寻求投资者认购。 区块链技术的出现，使得证券交易过程更加高效、公开、透明。 通过共享网络系统参与证券交易，将传统高度依赖中介机构的交易模式转变为去中心化的扁平化网络交易模式。 这是一个革命性的变化。 扁平化的网络交易模式，不仅可以大大降低证券交易成本，提高市场运作效率，还可以减少暗箱操作、内幕交易等违法违规行为，有利于证券发行人和监管部门维护市场。 根据高盛的测算报告，由于区块链技术，美国每年证券交易成本将减少20亿美元。 从全球范围来看，每年节省的成本可能超过60亿美元。 同时，由于每一笔交易都可以被追踪，对于保险行业来说，区块链技术不仅可以激活相互保险等许多传统保险模式，还可以帮助保险公司解决保险欺诈问题。 对于P2P网络借贷市场，有了区块链，借款人信用信息透明，交易双方无需平台撮合，点对点完成资金供需。点基础，让投资者可以完全避开平台。 和逃跑的危险。

三、区块链技术在我国金融行业应用面临的挑战

区块链的去中心化等特性使任何人无法随意篡改互联网上的数据，其应用领域和应用前景也十分广阔。 但也正是因为处于起步阶段，未来的发展充满了不确定性和挑战。

一是技术问题。 区块链的相关理论研究起步较晚，从1991年开始，技术研发还不够成熟，尚处于起步阶段。 一方面，由于区块链采用分布式存储方式，每个节点都保存完整的数据，因此占用存储空间巨大，每笔交易生效前需要对每个节点进行确认，导致交易时间延长，速度慢手术。 速度变慢，远远不能满足实际交易中的需要。 另一方面，区块链存在智能合约循环执行的问题，灵活性较差。 智能合约具有类似高频交易的自循环特性，会显着放大价格波动； 且区块链数据信息写入后无法修改，导致交易后不可退还，灵活性差。

二是安全问题。 无论是大到国家，还是小到个人，安全问题无疑是最为关键的，尤其是金融行业，可以说是金融行业的命脉。 区块链在金融行业的应用将面临各种安全挑战：一方面，区块链去中心化的特点在一定程度上削弱了中央政府对金融的控制，危害国家金融安全的潜在风险较大； 另一方面，区块链技术的特性使得金融行业本身就存在风险。 由于区块链系统信息的不可逆性，交易平台一旦被黑客和木马软件攻击，将导致客户信息丢失甚至出现系统紊乱。

三是监管不严。 对于区块链，大多数国家处于谨慎观望状态，有积极推动其发展的，也有不看好其未来的。 区块链技术作为一个新生事物，在一定程度上冲击了现有的金融体系和技术体系。 区块链技术的发展还处于起步阶段，相应的法律法规必然不完善，存在监管空白，甚至与现有法律法规相抵触，带来更大的不确定性。 在区块链技术下，由于没有中央系统，保密性高，很难知道客户多个匿名账户中的资金去向。 不法分子很可能借此进行洗钱、诈骗、逃税等难以监管的犯罪活动。 活动。

四是缺乏生态系统。 虽然区块链的技术解决方案多种多样，如以太坊、超级账本等，但普遍存在的问题是缺乏统一的技术标准，与区块链相关的传输、通信、存储、安全等都不是比较完善. 很多项目缺乏可靠的实用数据，整个生态系统还比较脆弱，需要进一步完善。 由澳大利亚联邦银行和瑞银联合组建的R3区块链联盟，正试图在区块链技术领域制定适合全球金融业的统一标准。 然而，我国金融业尚未真正研究制定区块链标准，与国际发展存在较大差距。

区块链技术成为今年“最火技术”的代表，但迄今为止，真正的成果寥寥无几。 区块链在欧美国家的发展速度比较快，我国还处于早期接触探索阶段。 对于区块链技术，本文认为，我国首先应密切关注技术的最新动态和前沿应用，积极跟踪区块链初创企业的阶段性成果。 同时，借鉴国际先进经验和技术，制定研发计划，提高研发能力。 ，加强与专业金融机构的合作，稳步推进区块链技术应用发展。

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