从疯狂的爱好到加密货币帝国

DCG官网的首页还有一个巨大的句子：“Banks can't ignore Bitcoin anymore”（银行不能再忽略比特币），我知道如果我没有投入足够的钱，我会后悔的我的余生。

2020 年 5 月 13 日，在比特币减半后的六个月内，灰度累积的比特币数量基本等于同期开采的数量。

2020年12月1日，灰度决定第二次在美国各大电视网络投放反黄金广告“Drop Gold”，呼吁人们在投资组合中用数字货币替代黄金等信息：

广告向公众传达：

“你为什么还在投资黄金？”

“不应再将黄金添加到数字世界的投资组合中。”

“因为比特币等数字货币是有未来的。”

通过这则将在美国播出的电视广告，很可能会提高人们对数字货币的认识和兴趣。

Barry Silbert 于 12 月 1 日发推文：“投资方式发生了代际转变。我们坚信，随着投资从婴儿潮一代（出生于 1946 年至 1964 年之间）转向更年轻的投资人，比特币将取代黄金。黄金行业已经取得了成功贵金属市场发展大踏步前进，但比特币在便携性和市场使用性方面优于黄金。”

来看看Barry Silbert在推特上的来电，感受一下他对比特币的热情：

2020 年 11 月 27 日：

“Okay, it is time”（好，时间到了）。

@Grayscale 的@Sonnenshein 就#bitcoin #btc 的价格表示：“如果我们从 Grayscale 流入的资金足以表明投资者对资产类别感兴趣的类型或正在进行的分配规模，那么我们才刚刚开始”

2020 年 11 月 21 日：

这是一件非常重要的事情……也是我如此看好比特币（看跌黄金）的原因之一（#wealthtransfer 在接下来的 25 年里，从婴儿潮一代到 X 世代和千禧一代，这个数字可能是高达 68 万亿美元。我们的研究表明，千禧一代最倾向于考虑#Bitcoin #investments，因此这可能是一个巨大的市场机会 $BTC。

@Greyscale 和@GenesisTrading 最近似乎吸引了越来越多的亿万富翁客户。

比特币正在成为新的黄金，作为对冲美元下跌和更多彭博市场@markets

2020 年 11 月 6 日：

投资加密领域的 132 家公司有 1,071 个未平仓头寸 DCG，我们的子公司有 65 个未平仓头寸，快来加入这场革命吧。

2020 年 11 月 2 日：

尽管上周股市、石油和黄金上涨，但比特币仍创下年内新高。 @WSJ @paulvigna，

第三季度是我们有史以来最大的季度，包括 45 亿美元的现货交易量、10 亿美元的双边衍生品交易量和 52 亿美元的新贷款发放量。 我们很自豪地在我们的 2020 年第三季度数字资产市场报告中分享结果。

2020 年 10 月 28 日：

有人问我拥有多少#BTC。 我个人#hodl 17,732 BTC，我平均以每个 9,882 美元的价格购买。

2020 年 10 月 26 日：

自 2017 年 12 月以来，Grayscale Bitcoin Trust ($GBTC) 创造了超过 28 亿美元的收入，其中包括 2020 年的 20 亿美元。这比目前在美国上市的 *97%* 的 ETF 都要好。

根据摩根大通的一份报告，由于与黄金的竞争以及千禧一代和机构投资者的兴趣，比特币面临“相当大的”长期潜在上涨空间。 由@zackvoell 报道

正如预期的那样，黄金与比特币的关系正在破裂 cc: @michael_saylor 每个人都应该注意。 接下来我期待的是 BTC 和 USD 之间的相关性，BTC 和股票之间的相关性也会崩溃……让我们拭目以待。

2020 年 8 月 27 日：

加密巨头 DCG 押注 1 亿美元在北美开采比特币，Digital Currency Group 进入比特币开采（来自@decryptmedia）推出我们的第 4 家子公司 Foundry，一家比特币开采和加密业务，我们承诺在 2021 年之前再投资 100 亿美元帮助建立北美矿业，哦，我们相信我们可能已经成为北美最大的 BTC 矿工..

如果说 2017 年是零售牛市，那么 2020 年就是灰度牛市。 灰度成为2020年加密资产中最漂亮的机构，那么投资灰度的背后是谁？

Barry Silbert 出生于 1976 年，在马里兰州的盖瑟斯堡长大。 他在 17 岁时获得了股票经纪人执照，高中毕业后搬到亚特兰大，并在埃默里大学的 Goizueta 商学院学习。

1998年毕业后加入Houlihan Lokey负责投资银行业务直至2004年。

2005年，Barry Silbert开始了漫长的创业之旅，创立了私募股权交易平台Restricted Stock Partners，主要处理未上市公司股票的交易。

2008年，金融危机席卷全球。 那个时候，很多传统金融资产瞬间灰飞烟灭。 Facebook和Twitter上市后，业务节奏大大放缓。 Barry Silbert 不得不开始寻找新的另类投资方式和出路，并把公司更名为 SecondMarket。

“这种业务非常难以预测。有一天我们会买卖大量 Facebook 和 Twitter 股票，然后可能两三周都没有业务开张，”Palihapitiya 说。 他是 Facebook 的早期高管，离开 Facebook 后投资了 SecondMarket。

2011 年，Barry Silbert 读了一本倡导在后金融危机时代购买黄金的书——Charles Smith 的 An Unconventional Guide to Investing in Trouble Time。

同年，一则关于暗网“丝绸之路”及其利用比特币进行黑市交易的新闻报道成功引起了巴里·西尔伯特的注意。 对比特币感兴趣，他开始考虑比特币是否可以作为黄金的数字版本。

投资银行的工作经历，加上早期金融海啸的经历，让Barry Silbert开始深刻理解比特币、银行乃至传统金融体系之间的微妙关系。 他当时得出一个结论：去中心化的货币体系可能会改变世界，“银行不能再忽视比特币了。”

2012年比特币价格达到10美元时，Barry Silbert用个人资金17.5万美元买入比特币，然后在价格达到50美元时分批卖出。 赚了一大笔钱。

2013年，Barry Silbert辞去SecondMarket CEO一职，并成功说服SecondMarket董事会从公司拿出300万美元购买比特币，并用部分投资头寸孵化了一家名为“Bitcoin Investment Trust”的公司。 比特币投资基金，在 SecondMarket 内运作。

随后，Barry Silbert开始对一些早期的加密货币初创企业进行天使投资，包括比特币交易平台Coinbase、比特币支付平台Bitpay、比特币交易机构CoinLab、跨境支付平台Ripple。

2015 年，Barry Silbert 将 SecondMarket 出售给纳斯达克。 并将投资基金、经纪业务（Genesis是SecondMarket早期的交易部门）和他的天使投资合并为新成立的数字货币集团DCG。

DCG也完成了已知的第一轮也是唯一一轮融资。 投资方均为传统金融市场知名机构，包括万事达卡、贝恩资本、加拿大帝国商业银行等，其中一家中国基金——HCM Capital，是富士康集团的全球控股公司进行投资和金融业务。

这次剥离很复杂，我真正想要的是灵活性，他想让 DCG 成为加密领域的伯克希尔哈撒韦公司。

我想投资公司，我想能创业，我想能收购公司，我想能买币，任何传统的基金模式都不适合我的愿望。

在DCG，外部投资者只能获得普通股，不能获得优先股。 这对于一家非上市公司来说，是极为不寻常的股权结构。 在这种结构下，外部投资者缺乏风险投资通常得到的保护。 例如，通常一家公司被另一家公司收购时，VC通常会优先获得资金，但在DCG的股权结构下，这种情况就不会出现。

到 2018 年最终达成协议时，SecondMarket 股东共同拥有新成立的数字货币集团 80% 的股份，天使职位占 20%。 在 SecondMarket 的投资者中，并非所有人都接受 Barry Silbert 的举动。 “当然我知道有些投资人会想：我投资SecondMarket，比特币是什么？”

Barry Silbert 表示，他为 DCG 设计的模式遵循了 IAC、软银和 Naspers 的先例。 DCG广泛的业务范围也是其优势之一，公司可以在该行业做出更多的投资选择。

除了Barry Silbert，DCG的另一位关键人物是Glenn Hutchins，他是全球领先科技投资公司Silver Lake的联合创始人之一。 他还是 AT&T、纳斯达克、纽约联邦储备银行、布鲁金斯学会、纽约经济俱乐部和美国进步中心的董事。

此前，他曾担任克林顿总统的特别顾问。

DCG虽然以投资为主，但本身并不是单纯的投资机构，同时也是区块链初创企业的孵化器。 由于区块链技术不成熟，适合长期投资和布局，投资者资金以股权形式持有的公司结构比要求短期回报和流动性的资金结构更适合。

与传统投资机构相比，DCG具有更好的灵活性和更多样化的结构，使其能够自由地设立和购买公司和数字货币。 并以独特的眼光和前瞻的勇气，衍生出在全球范围内构建数字货币和区块链生态系统的想法。

Barry Silbert力图将DCG打造成集控股和投资于一体的多元化集团。 一方面通过自建和收购打造行业领先企业，另一方面通过投资布局行业内优质企业，享受长期价值投资的收益。 ，官网目前显示DCG团队成员只有11人。

Barry Silbert自成立以来，在全球布局数字货币交易所、OTC场外交易和衍生品交易平台，并逐步获得合规牌照。 几年后，发现半壁江山已经在DCG的控制之下：

2012年成立的全球最大交易所Coinbase，拥有美国合规牌照，支持美元法币交易；

Karken，美国第二大巨头交易所，也是最大的OTC和期货交易平台；

Bitflyer，日本最大的交易所；

中东和北非最大的合规交易所 BitOasis；

Bitso，墨西哥最大的交易所；

Poloniex、Safello、BTCC 等全球 30 多个国家交易所，纽约金融管理局迄今已颁发 5 个 Bitlicense 牌照，其中 4 个在 DCG 之下。

2013年，Barry Silbert将“Bitcoin Investment Trust”比特币投资基金从原公司中分离出来，成立Grayscale Investments（灰度投资），推出9只信托基金，投资标的为：BTC、BCH、ETH、ETC、ZEN、XLM , 瑞波币, 大零币。

9月25日，灰度成立了市场上第一只比特币信托基金（GBTC），并于当年获得美国证券交易委员会（SEC）的私募豁免注册，并获得美国金融业监管局（The Financial Industry Regulatory Authority) 于 2015. Regulatory Authority, FINRA) 批准上市。 GBTC虽然不是ETF，但它是第一个也是目前唯一一个可以在美股二级市场交易并跟踪比特币价格的投资产品。 它也是美国养老金计划中唯一可以购买比特币敞口的产品。

GBTC 信托基金到 2020 年底达到 100 亿美元并持续增长，使 Grayscale 成为全球最大的加密资产管理公司。

除了DCG旗下的Grayscale投资公司，从SecondMarket分拆出来的交易部门在2013年同时成立了Genesis，这是美国第一个比特币场外交易平台。 从那时起，业务扩展到衍生品交易、加密货币借贷和托管。 目前是最大的加密货币综合服务商之一。 Genesis于2018年获得纽约金融服务局颁发的BitLicense牌照，是第五家获得该牌照的公司。

2016 年，Barry Silbert 以 50 万美元现金收购了 CoinDesk。 每年举办的全球最大规模的共识大会，使其成为数字货币圈内规模最大、知名度最高的比特币及数字货币新闻网站。 CoinDesk成立于2013年，早期影响力来自于最早推出比特币价格指数，被《华尔街日报》、《金融时报》等主流媒体采用。 最受欢迎的内容平台之一。

2017年，Barry Silbert宣布不再持有公开股票、固定收益、债券等，全面投资于数字货币，以避免全球金融危机和经济不稳定。

Barry Silbert 在 Fox Business 节目中表示：比特币是年轻一代的黄金。 它与黄金一样具有稀缺性、可分割性、便携性、实用性。 比特币社区正在创建一个全新的支付和金融网络，它将改变金融市场。

2018年，比特币进入熊市。 在 Barry Silbert 看来，加密货币市场的低谷并不让他感到意外比特币矿业，因为科技行业也是如此。 这种情况他已经经历过六七次了。 虽然一开始看到自己的账户资产下降了80%，他可能会感到绝望，但到了第三四次，他就会习惯了。

Barry Silbert公开表示，除了储值工具和跨境支付，几乎没有证据证明区块链在不久的将来还有任何其他可能的应用。

尽管暴跌等加密货币市场的波动一度给DCG的资产带来重创，但他表示对加密货币的未来坚定看好，Barry Silbert只会将暴跌视为绝佳的入场机会。

2019年，DCG成立了Foundry子公司，主要为加密货币矿工和设备制造商提供机构专业知识、资本和市场情报。 并开始逐步将现有的比特币矿山资源从中国迁移到美国。 根据官方资料，Foundry的主营业务分为三个部分。 一是矿业咨询服务，为客户提供矿业过程中的咨询咨询服务，制定矿业战略； 二是设备融资与采购。 Foundry和设备制造商取得联系，为矿工提供基于设备或加密货币抵押的融资，以购买新设备； 三是Foundry Lab，支持更多挖矿和质押Quhappy基础设施项目。

2020年9月，DCG完成对交易币种交易所Luno的收购，成为其全资子公司。 Luno Exchange成立于2013年，DCG于2014年参与其种子轮融资，长期主要布局非洲和东南亚市场。 它是南非、尼日利亚、马来西亚等市场领先的加密货币交易所，也是马来西亚证券委员会批准的第一家合规交易所。

根据DCG官网信息，DCG在过去几年投资了160多个项目，除了Coinbase、Bitpay、Ripple，还包括BitGo、Brave、Blockstack、Blockstream、Boost VC、Circle、CoinList、Ledger、Elliptic、 EtherScan、Paxos、Protocol labs、Xapo、Chainalysis等知名加密公司和机构，其中已有17家通过收购退出。 按地域划分，约68%的被投企业位于北美，17%位于欧洲，10%位于亚洲。 DCG只投资了一家有中国背景的公司，就是比特币中国交易所（BTCC）。 该交易所在2018年被第三方收购后，一直没有投资有中国背景的公司。

2020年以来，新兴主流投资者和机构投资者的进入步伐开始明显加快。 作为全球领先的资产类别，比特币在“千禧一代”和“Z 世代”（90 年代中期至 2000 年后出生的人）中占有重要地位。 更重要的是比特币矿业，来自华尔街的大型金融公司、投资机构和科技巨头都在逐步深化在加密领域的布局，如a16z、Medallion、Galaxy Digital等。

“机构投资者在这个位置越来越深，他们还没有投入真金白银。我认为现在大家讨论的话题已经从比特币是毒药、老鼠仓还是数字黄金，转变为投资者应该如何投资加密货币领域。”正确的资产匹配，如何相应地分配资金。我认为到2019年底，话题会发生变化。人们不再讨论加密货币是好是坏，而是：这是一个发财的机会。

巴里·西尔伯特如是说。

2020年机构和基金投资比特币后，未来可以使用类似ETF的金融衍生品，大众也将有正规便捷的方式投资数字货币。 届时，投资数字货币将成为与投资股票一样的金融手段。